英伟达市值全球第一，通信ETF（515880）六连阳,投资,模块,基金(jin)运作
又是被(bei)英伟达刷屏的(de)一天。
正在过(guo)去十年股(gu)价上涨300倍后，AI龙(long)头英伟达（NVDA.O）终于登上“全球股(gu)王”的(de)宝(bao)座。
没错，就正在外地时间6月18日美股(gu)开盘，英伟达总市值达3.34万亿美元，一举凌驾了微(wei)软和苹果(guo)。
个(ge)股(gu)展示仅供(gong)参考，没有构成任何投资发起(qi)
毫(hao)无疑问，英伟达作为AI“卖(mai)铲(chan)人”正在一波人工智能浪(lang)潮中(zhong)占(zhan)据了主(zhu)导(dao)职位。特别是正在数据中(zhong)心使(shi)用(yong)的(de)AI芯片市场，英伟达占(zhan)据了约80%的(de)份额(e)。跟着OpenAI、微(wei)软、Alphabet、亚马逊、Meta等公司对处理器(qi)的(de)大量需求(qiu)，英伟达的(de)业务有望迅速增长(chang)。
通信ETF（515880）六连阳
伴跟着英伟达股(gu)价的(de)屡(lu)创(chuang)新高，海内(nei)通信ETF（515880）近期也走出了六连阳。跟着AI算(suan)力装备的(de)高速迭代，对光模块和交换机等算(suan)力基础办法的(de)需求(qiu)或将持续低落。
人工智能对算(suan)力的(de)需求(qiu)是巨大的(de)，如果(guo)按照淘金(jin)者和铲(chan)子关系的(de)逻辑，正在人工智能家当链里，算(suan)力领域的(de)重要性没有言而喻，这也是英伟达可以或许没有断突破的(de)原因。人工智能面前是大量数据的(de)生成、交换和传输，从文生文到文生图(tu)再到文生视频，对算(suan)力的(de)需求(qiu)是越来越大的(de)。
从行业分布(bu)来看，通信行业和芯片行业构成了全部算(suan)力领域基础办法建设的(de)重要部分。相比(bi)之下，海内(nei)通信行业的(de)肯定性更高。
以后，海内(nei)厂商正在光模块家当链各环节结构完善，正在全球市场占(zhan)据抢先职位LightCounting宣布(bu)的(de)2023年全球光模块前十榜(bang)单中(zhong)包含了海内(nei)里际旭创(chuang)、华为等7家厂商。海内(nei)光模块企业正在全球市场的(de)份额(e)到达65%，是天下顶尖的(de)GPU公司的(de)供(gong)应商。从海关数据来看，我国(guo)光模块4月出口总额(e)为38.5亿元，同比(bi)增长(chang)110.8%，增速创(chuang)历史新高。（提及具体公司仅为申(shen)明行业看法，没有构成投资发起(qi)）
业绩的(de)肯定性和成长(chang)性，使(shi)得通信ETF（515880）备受(shou)市场关注。而且通信ETF跟踪的(de)指数中(zhong)光模块占(zhan)比(bi)30%，也高于同类产物。
2023年人工智能最先疾(ji)速发展，昔时通信ETF（515880）涨幅25.64%，今年以来截至6月18日，通信ETF没有到半年的(de)时间取得涨幅19.92%。正在这两年的(de)震动市场环境下，如许的(de)涨幅照样异常亮眼的(de)。（数据泉源：wind，采纳二级市场涨跌幅，过(guo)往(wang)显示没有代表将来）
AI装备高速迭代驱动光模块需求(qiu)
据《科创(chuang)版日报》报道，克日，英伟达与鸿海就NVLink交换机杀青(qing)大笔独家代工订(ding)单互助。据供(gong)应链人士透露，按一台服务器(qi)机柜需要七个(ge)NVLink交换机较(jiao)量争(zheng)论，此次(ci)订(ding)单数目将等同于英伟达GB200服务器(qi)出货量的(de)七倍。（提及具体公司仅为申(shen)明行业看法，没有构成投资发起(qi)）
网络性能对于AI数据中(zhong)心的(de)服从影响巨大，而AI装备的(de)高速迭代也会驱动光模块和交换机的(de)更新换代。本月早些时候(hou)，英伟达CEO黄仁勋正在COMPUTEX2024大会上称，对于一个(ge)50亿美金(jin)的(de)AI数据中(zhong)心而言，如果(guo)网络行使(shi)率(lu)降低40%，导(dao)致训练时间延伸20%，相当于10亿美元成本的(de)虚耗。
凭据英伟达的(de)以太(tai)网平台Spectrum-X的(de)发展蓝(lan)图(tu)，交换机Spectrum-X1600与网卡CX9-1600SuperNIC将于2026年推出，交换机容量与网卡速率(lu)均实现翻番。中(zhong)信建投称，如果(guo)按照英伟达GPU、大厂自研AI芯片和普通云较(jiao)量争(zheng)论需求(qiu)进行测算(suan)，明年1.6T和800G光模块的(de)现实需求(qiu)将显着大于此前的(de)市场预(yu)期。
正在此配景下，通信ETF（515880）有望迎来中(zhong)长(chang)时间的(de)投资机遇(yu)。从估值来看，通信ETF标的(de)指数中(zhong)证(zheng)全指通信装备以后的(de)市盈率(lu)（TTM）为29.6x，位于上市以来19.32%分位，投资的(de)肯定性和平安边际均较(jiao)高。感兴(xing)味的(de)投资者可关注通信ETF（515880）的(de)投资机会。
泉源：wind，截至2024年6月18日，指数过(guo)往(wang)显示没有代表将来。
注：我国(guo)基金(jin)运作时间较(jiao)短(duan)，指数/基金(jin)过(guo)往(wang)显示没有代表将来。通信ETF建立于2019年8月16日，2020年-2023Q1业绩/业绩比(bi)较(jiao)基准收益分别为-2.27%/-6.25%、7.37%/5.62%、-26.70%/-27.81%、25.83%/24.27%。泉源基金(jin)年报。本基金(jin)属于股(gu)票型基金(jin)，其预(yu)期收益及预(yu)期风险水平高于混合型基金(jin)、债券型基金(jin)和货币市场基金(jin)，属于较(jiao)高风险、较(jiao)高收益的(de)基金(jin)。本基金(jin)为指数型基金(jin)，主(zhu)要采纳完整复制策略，跟踪中(zhong)证(zheng)全指通信装备指数，其风险收益特征与标的(de)指数所表征的(de)市场组合的(de)风险收益特征类似。
以上看法仅供(gong)参考，没有构成投资发起(qi)或承诺(nuo)。如需采办相干(gan)基金(jin)产物，请您关注投资者得当性管理相干(gan)规(gui)定、提早做好风险测评，并凭据您本身的(de)风险承受(shou)能力采办与之相婚配的(de)风险等级的(de)基金(jin)产物。基金(jin)有风险，投资需审慎。
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