公募基金费率改革提速！首(shou)批浮动费率基金来了 15只处于认购期(qi),投资,管理费,业绩
进(jin)入11月份(fen)，本(ben)轮基金费率改革后首(shou)批20只浮动费率基金麋集发(fa)行。
贝(bei)壳财经记(ji)者据天天基金网不完全统(tong)计，截至11月16日，20只浮动费率基金中，有3只基金已成立，还有15只基金处于认购期(qi)，1只基金15日刚结束(shu)认购，剩(sheng)余1只基金仍未明(ming)确开(kai)售日期(qi)。
已成立的交银瑞元三年定开(kai)混合、景顺长城代价发(fa)现(xian)混合两(liang)只基金募集规模均超10亿元，分别达16.68亿元、13.01亿元，汇添富积极优选三年定开(kai)混合募集金额(e)则为2.81亿元。
记(ji)者还注(zhu)重到，作为丰富投资者挑选的创新型产品(pin)，首(shou)批浮动费率基金不乏明(ming)星基金经理掌舵，比如交银基金的杨金金，景顺长城基金的鲍无可，华夏(xia)基金的王君正(zheng)，大成基金的刘旭等，为清淡的基金发(fa)行季增添了亮点。
那末，对于基民而言，浮动费率基金是否值得投资？正(zheng)在挑选基金时又应注(zhu)重哪些问(wen)题？专(zhuan)家表示，与投资其(qi)他基金一样(yang)，投资者正(zheng)在考虑浮动费率基金是否值得投资时，应评估本(ben)身的风险承受能力、投资目标及投资时间(jian)等因素，还应综合调查基金的历史业绩、投资计谋、风险操纵措施、基金经理的投资管理能力等，以(yi)便(bian)作出更好的决策。
本(ben)轮浮动费率基金分三类收取管理费丰富投资者挑选
对于公募基金而言，浮动费率基金并(bing)不是新鲜事物，早(zao)正(zheng)在2013年，首(shou)只浮动费率基金便(bian)面(mian)世(shi)，但(dan)受种种因素影(ying)响，2016年后这类基金被暂缓审批，直到2019年11月份(fen)才重新开(kai)闸，首(shou)批6只浮动管理费基金获(huo)批。
本(ben)轮20只浮动费率基金是今(jin)年公募基金费率改革的重要一环。本(ben)轮公募基金费率改革仍坚持以(yi)固定费率产品(pin)为主，正(zheng)在此基础上推出更多浮动费率产品(pin)，满(man)足投资者多元化需求。
此次推出的20只浮动费率基金主要分为三类，个中，3只基金的管理费率与基金规模挂钩(gou)，8只基金的管理费率与基金业绩挂钩(gou)，还有9只基金的管理费率与持有期(qi)挂钩(gou)。
具(ju)体来看，与投资者持有时间(jian)挂钩(gou)的基金按投资者持有产品(pin)份(fen)额(e)时间(jian)分档收取管理费，投资者持有份(fen)额(e)时间(jian)越长，支付的费率越低；与规模挂钩(gou)的基金则按基金管理规模分档收取管理费，产品(pin)管理规模越大，实用(yong)的费率水平越低；与投资业绩挂钩(gou)的基金按照基金业绩表现(xian)分档收取管理费，费率水平双向浮动，收益表现(xian)不达约定水平时，管理费水平向下浮动，收益表现(xian)超约定基准时，管理费适当向上浮动。
以(yi)将管理费率与业绩挂钩(gou)的富国远见精(jing)选三年定开(kai)混合为例，其(qi)招募说明(ming)书显示，该基金的管理费包含基础管理费和业绩待(dai)遇 （如有）。
该基金采纳三年定期(qi)开(kai)放(fang)的运作体式格局，开(kai)放(fang)期(qi)内不收取管理费，关闭期(qi)内统(tong)一按1.0%年费率每日计算基础管理费，正(zheng)在每个关闭期(qi)最后一日，按关闭期(qi)内的费后年化收益率情况(kuang)（指按1.0%年管理费率计提后的费后收益率）确定最终现(xian)实收取的基础管理费与业绩待(dai)遇。根据关闭期(qi)内费后年化收益率的不同情况(kuang)，收取的最终管理费如下表所示：
富国远见精(jing)选三年定开(kai)混合招募说明(ming)书。
简(jian)言之，业绩越好，基金的管理费就越高，业绩越差，基金的管理费就越低，相当于将基金经理的绩效与基金业绩挂钩(gou)，多了一道业绩激励。
再以(yi)将管理费率与持有期(qi)挂钩(gou)的易(yi)方达平衡视(shi)野混合为例，其(qi)招募说明(ming)书显示，持有1年以(yi)内管理费率为1.2%，持有期(qi)超3年，则管理费率打(da)半折，为0.6%，相当于持有时间(jian)越长，管理费率越低，勉励投资者长期(qi)投资。
易(yi)方达平衡视(shi)野混合招募说明(ming)书。
今(jin)年以(yi)来，浮动费率基金备受市场关注(zhu)，这是由于正(zheng)在资本(ben)市场表现(xian)欠安下，投资者对基金公司“旱涝保收”已有不满(man)，进(jin)展能通(tong)过浮动费率的设置，将基金费率与基金业绩挂钩(gou)，能够说，首(shou)批20只浮动费率产品(pin)的发(fa)行进(jin)一步(bu)丰富了投资者的挑选。
浮动费率基金是否值得投？代价判断与平凡基金是共通(tong)的
往期(qi)浮动费率基金业绩表现(xian)如何，浮动费率基金是否值得投？
目前来看，已成立的3只浮动费率基金中，交银瑞元三年定开(kai)混合、景顺长城代价发(fa)现(xian)混合募集规模均超10亿元，分别达16.68亿元、13.01亿元，正(zheng)在股市表现(xian)欠安，基金发(fa)行旺季时，实现(xian)这样(yang)的成绩已经不错，说明(ming)浮动费率基金收获(huo)了一些基民的“芳心”。
从过往浮动费率基金业绩来看，Wind数据显示，截至11月16日收盘，数据可查的196只浮动费率基金中，有5只成立以(yi)来回(hui)报(bao)超100%，包含东(dong)方红家当升级、安信代价精(jing)选、中欧发(fa)展优选回(hui)报(bao)A、东(dong)方红睿元三年定期(qi)、中欧发(fa)展优选回(hui)报(bao)E，均成立于2013年-2016年间(jian)，穿越了多轮市场牛熊(xiong)。
固然，也(ye)有部份(fen)正(zheng)在2021年新成立的浮动费率基金表现(xian)不尽(jin)如人意，成立以(yi)来亏损普遍超20%。
从近一年回(hui)报(bao)来看（截至11月16日收盘），浮动费率基金业绩差异也(ye)对照大，鹏华深圳能源REIT、景顺长城代价领航两(liang)年持有期(qi)、华安张江家当园REIT等3只基金近一年回(hui)报(bao)超10%，但(dan)也(ye)有浮动费率基金近一年跌了超30%。
因此，浮动费率基金只是基金收取管理费的体式格局不同，但(dan)归根结底(di)，投资者对基金投资代价的判断与平凡基金应当是共通(tong)的。
天相投顾基金评价中心相关担任人对贝(bei)壳财经记(ji)者表示，浮动费率基金将管理费率与基金业务挂钩(gou)，是对基金管理人与持有人的一种利益绑(bang)定，这种机制能勉励管理人进(jin)一步(bu)充分发(fa)挥主动管理能力，为投资者带(dai)来更好的投资体验。别的，将管理费率与业绩挂钩(gou)的浮动费率基金均采取定期(qi)开(kai)放(fang)的运作形式，并(bing)设置了“关闭期(qi)”，这种运作形式能够尽(jin)量避免投资者感(gan)情化地追涨杀跌，有益于基金实现(xian)长期(qi)增值。“当基金规模较大、业绩表现(xian)欠安或投资者持有时间(jian)较长时，基金的浮动收费形式也(ye)能够有效降低投资者的本(ben)钱，之于投资者而言是好事。”
不过，该担任人也(ye)提醒(xing)称，正(zheng)在与基业挂钩(gou)的浮动收费形式的激励下，基金经理可能会增加(jia)风险裸露程度或追逐热门以(yi)博取更高收益，而疏忽投资者的现(xian)实投资需求。“总体来说，投资者正(zheng)在考虑浮动费率基金是否值得投资时，应评估本(ben)身风险承受能力、投资目标、投资时间(jian)等因素。同时，也(ye)应综合调查基金的历史业绩、投资计谋、风险操纵措施、基金经理的投资管理能力等，还应调查基金公司的全体实力、团队配景与稳定性等。正(zheng)在全面(mian)相识并(bing)评估上述因素后，投资者可根据情况(kuang)挑选适合的浮动费率基金，如无法判断，发(fa)起咨询专(zhuan)业投顾机构。”
新京报(bao)贝(bei)壳财经记(ji)者 陈燕(yan) 编辑(ji) 陈莉 校正(zheng) 赵琳